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2025年07月19日
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“鐵索連舟”卻遭“火燒連營”
“沒有現(xiàn)金流，再大的企業(yè)都得死。銀行貸款不放，我只能把庫存的棉紗每噸降價２０００元賣出去，都是互保給害的呀?！币姷街車獣r，這個５７歲的民營企業(yè)家眼睛布滿血絲，一臉倦容。
周國泉在浙江紹興經(jīng)營一家紡紗公司。今年３月，公司在杭州一家股份制銀行的一筆１０００萬元貸款被收走后就再也沒有放出來。在隨后的四個月里，周國泉跑了幾十趟銀行，得到的答復都是“再等等”。究其原因，是與周國泉同在一個“互保圈”的另一家企業(yè)出了問題。
周國泉公司只是企業(yè)間互保、聯(lián)保關系的一個縮影。由于國內(nèi)外經(jīng)濟形勢下行，互保、聯(lián)保開始成為籠罩在很多民營企業(yè)家頭上的陰云。一位業(yè)內(nèi)人士表示，只要在銀行融資的企業(yè)，９０％參與互保、聯(lián)保，且平均每家企業(yè)的互保、聯(lián)保單位都有５至７家。
這個多米諾骨牌效應在位于浙江東陽的天煜建設集團倒閉一事上表現(xiàn)得尤其明顯。２０１１年１２月２０日，因涉嫌非法集資，天煜建設全部資產(chǎn)被法院凍結查封。十余天后，與天煜建設存在互保關系的浙江嘉逸集團及其關聯(lián)公司陸續(xù)被八家銀行“擠兌”，被收貸１.１５億元，導致出現(xiàn)１．２億元貸款逾期。
一個月后，因與嘉逸集團有互保關系，家具行業(yè)“龍頭企業(yè)”浙江榮事基業(yè)集團被一家股份制銀行率先收貸３０００萬元。３月２６日，該擔保鏈上體量最大的浙江虎牌控股集團因與榮事集團的互保關系，被多家銀行陸續(xù)收貸１．３５億元，讓這家企業(yè)備受資金困擾。
虎牌“告急”引發(fā)風暴全面升級。銀行風險控制迅速蔓延到家具行業(yè)、輸配電行業(yè)，并繼續(xù)向化工、紡織等其他行業(yè)迅速擴散。
一位知情人士透露，７月份是銀行還貸期限較為集中的時點，催貸的壓力沿著浙江民企之間龐大的聯(lián)保互保網(wǎng)絡蔓延，涉及企業(yè)少說也有上百家。
互保聯(lián)保的“禍”與“惑”
據(jù)了解，保證貸款一般由企業(yè)之間對等承擔，簡稱為“互?！?。而聯(lián)保貸款則是指３家或３家以上中小企業(yè)，自愿組成擔保聯(lián)合體，其中某一家企業(yè)向銀行申請貸款后，聯(lián)保體所有成員都需承擔還款連帶責任。
在義烏經(jīng)營毛毯生意的民營企業(yè)家陳愛珍說，由于抵押物不足，很多中小企業(yè)根本沒法獲得銀行抵押貸款，只能通過互保、聯(lián)保這種方式。同時，中國是個人情社會，很多“互保圈”上的企業(yè)家都是親戚、朋友。
銀行也鼓勵中小企業(yè)參與互保聯(lián)保，這在一定程度上降低了銀行的風險。然而，當經(jīng)濟運行的外部環(huán)境風向掉轉(zhuǎn)，銀行抽貸頻頻，參與互保、聯(lián)保的諸多企業(yè)都因“連坐”陷入泥沼。
浙江省社科院經(jīng)濟研究所傅允生教授說，互保、聯(lián)保模式曾在推動當?shù)匦刨J市場發(fā)展中扮演著至關重要的角色。但其最大風險在于它是環(huán)環(huán)相扣的，一環(huán)斷，環(huán)環(huán)斷。一家企業(yè)出事，很有可能影響與它相關聯(lián)的一系列互保企業(yè)。
一位股份制銀行管理人員表示，銀行近期貸款不良率持續(xù)攀升，銀行進行風險控制無可厚非。不少中小企業(yè)財務核算缺乏外部約束，信息不透明，銀行很難判斷客戶經(jīng)營與財務信息的真實性，使銀行信貸的“三查”制度難以落實。這也促使銀行加劇對“擔保圈”中企業(yè)風險控制的嚴格程度。
破解“互保困局”路在何方？
針對浙江民營企業(yè)近期因互保引發(fā)的“蝴蝶效應”，浙江省各級政府已經(jīng)召開多次銀企協(xié)調(diào)會，助力企業(yè)渡過難關。浙江省金融工作辦公室一位工作人員說，目前情況確實比較嚴重，但通過政府協(xié)調(diào)，銀行已經(jīng)開始對企業(yè)進行政策傾斜。
杭州市家具商會會長、浙江榮事基業(yè)集團董事長陳貴榮說，在天煜引發(fā)的收貸危機中，自己企業(yè)今年被收貸５０００萬元，轉(zhuǎn)而影響下游企業(yè)?！拔覀兿蚋骷壵块T反映了，政府也在幫助積極協(xié)調(diào)，目前銀行已經(jīng)開始理解企業(yè)，停止收貸。”陳貴榮說。
有經(jīng)濟學專家建議，應該思考如何完善互保制度，比如建立企業(yè)與銀行、銀行與銀行之間的良性溝通機制；完善風險防范機制，出臺風險防范細則；建立健全投融資體系，鼓勵股權融資、直接融資，防止牽一發(fā)而動全身。
浙江工商大學金融學院院長錢水土說，互保、聯(lián)保出現(xiàn)的問題，歸根結底還是目前我國金融體系不完善所致?！澳壳敖鹑跇I(yè)滯后經(jīng)濟發(fā)展，無法滿足資金需求，阻礙了企業(yè)發(fā)展。必須改革金融體制，創(chuàng)新金融工具。”錢水土說。
企業(yè)在破解“互保困局”中又應該何去何從？浙江華成控股集團有限公司董事長沈鳳飛說，這些事情對企業(yè)的教訓就是，企業(yè)主不可操之過急，更不可盲目投資。對于企業(yè)長遠發(fā)展來說，安全和穩(wěn)妥才是第一位的。
