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2025年09月07日
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人物簡介
現(xiàn)任中國國際城市化發(fā)展戰(zhàn)略研究委員會投融資委員會副主任，中國投資協(xié)會投資委會長助理、產(chǎn)業(yè)與金融創(chuàng)新平臺秘書長，北京大學金融與產(chǎn)業(yè)研究中心研究員。曾任國家大型軟課題“中國式管理”專題組負責人，全國創(chuàng)投大賽評委，世紀名家講壇首席顧問，北京大學、清華大學，國務(wù)院國資委央企培訓講師等。
擔任過聯(lián)想控股、海爾集團、大慶煉化、遼河油田、上海移動、勝利油田、天津港集團等數(shù)十家知名企業(yè)課題組組長，唐山、青島、蘇州、無錫、武漢等多個城市及園區(qū)高級顧問。著有《價值觀管理》、《發(fā)現(xiàn)企業(yè)文化前沿地帶》、《股權(quán)投資與企業(yè)上市》等著作。
近日，銀監(jiān)會副主席王兆星在《中國金融》雜志署名文章《完善金融監(jiān)管五大重點破解“死與亂難題》中稱，近年來金融不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題突出，使政府不斷面臨著“管”與“放”的兩難選擇，尚未真正擺脫“一管就死、一放就亂”的惡性循環(huán)。
就這一熱點問題，中國國際城市化發(fā)展戰(zhàn)略研究委員會投融資委員會副主任、中國投資協(xié)會產(chǎn)業(yè)與金融創(chuàng)新平臺秘書長?；蹮睿诮邮堋冻鞘谢冯s志專訪時直言：“我國金融安全保障體系不足，缺乏規(guī)范化、市場化的退出制度安排，金融機構(gòu)‘只生不死’，成為‘一管就死、一放就亂’的根源之一，加快金融破產(chǎn)和金融破產(chǎn)保護的相關(guān)立法以及金融風險處置和金融安全保障體系建設(shè)迫在眉睫?！彼粲?，金融行業(yè)是個特殊行業(yè)，關(guān)系國計民生，關(guān)系經(jīng)濟安全，金融企業(yè)應(yīng)該推行正確的價值主張，倡導行業(yè)做“好金融”。
《城市化》：您曾經(jīng)擔任過國家大型軟課題“中國式管理”專題組負責人，調(diào)研過全國有代表性的企業(yè)600家，掌握3000多個全國企業(yè)案例，還是多個城市及園區(qū)的高級顧問，您認為，我國當前金融改革是監(jiān)管過多了還是改革不夠？
?；蹮睿航鹑谑墙?jīng)濟的血脈，處于經(jīng)濟的頂端，因此，最不能出事的就是金融，金融改革牽一發(fā)而動全身，這就需要好的頂層設(shè)計，需要基于金融安全、金融改革、金融監(jiān)管、金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)體系與運行機制，還要與諸如財稅體制改革，行政體制改革，國有經(jīng)濟改革，社會事業(yè)改革等等相配套。
我們同時面對金融改革、金融監(jiān)管、金融發(fā)展的三項任務(wù)，而監(jiān)管我認為處于扁擔的位置，前面挑著改革，后面挑著發(fā)展，這就需要系統(tǒng)的法律法規(guī)、戰(zhàn)略選擇、發(fā)展路徑、實施細則、保障措施等等，而監(jiān)管就是強調(diào)“到位”，既不能“缺位”，也不能“越位”。
國際金融危機以來，大家印象似乎美國是金融創(chuàng)新過度，而我國則是監(jiān)管過度，創(chuàng)新不足，這樣說簡單化了，不僅是監(jiān)管的事，比如我們有世界上最賺錢的銀行，但是我們更有落后的金融體系。
我同意銀監(jiān)會王兆星副主席的總體判斷，我國金融不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)。比如M2供應(yīng)量全球前列，但不斷出現(xiàn)“錢荒”；銀行信貸和社會融資總量大，但中小企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難、成本高；不少國有企業(yè)靠資本利得；銀行存款利率和貸款利率市場化步履維艱，互聯(lián)網(wǎng)金融探索遭受壓力，社會融資價格不斷上漲，灰色金融野蠻生長，影子銀行快速增長。
金融監(jiān)管的重要性毋庸贅言，金融創(chuàng)新也是勢不可擋，監(jiān)管沖突與監(jiān)管真空已成為我國金融業(yè)健康發(fā)展的制約因素，如何不發(fā)生系統(tǒng)性風險，防范信用違約、表外業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)和外部傳染風險？這些都是重大挑戰(zhàn)。
其實這兩年我們旨在化解系統(tǒng)性風險的事沒少做，比如資本充足率、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、盈利能力、壓力測試、資本補充等，旨在增強監(jiān)管有效性，提升風險管理能力。就資本定義、外部評級、風險緩釋、內(nèi)部評級、市場風險、操作風險、交易信用風險等，巴塞爾委員會曾給予中國積極評價，審慎監(jiān)管取得進展。
當然，我們還是不能回避因為混業(yè)經(jīng)營、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融，使單體風險與系統(tǒng)性風險交織，跨業(yè)、跨境、跨市場使防范風險的任務(wù)更為艱巨。金融結(jié)構(gòu)性矛盾只能通過深化改革和完善監(jiān)管來破解，要破解“一管就死，一放就亂”的循環(huán)，也要化解“不改等死，改革找死“的魔咒。我認為，以下幾個方面的改革是必要的：
比如推進利率市場化改革，放開貸款利率管制，取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制；對農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)上限，完善市場利率定價機制，推進同業(yè)存單發(fā)行與交易，有序推進存款利率市場化。
比如擴大民間資本進入金融業(yè)，放寬市場準入，鼓勵民間資本參與金融重組改造，發(fā)展穩(wěn)健村鎮(zhèn)銀行，嘗試自擔風險的銀行、金融租賃、保險、消費金融等民營金融。
比如推進金融制度創(chuàng)新，推進外匯管理改革，完善貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易外匯管理制度。從經(jīng)常項下跨境人民幣結(jié)算、境外放款，境外債券等；推進資本項下開放，外匯管理便利化，并在投融資、法制方面取得突破；推動金融服務(wù)業(yè)擴大開放，并有效監(jiān)管。
比如建立多層次的資本市場，增加彈性，提高安全性。不僅在交易所市場多搞版塊，從審批制到登記制，有制度創(chuàng)新，讓市場發(fā)揮決定性作用；增加合規(guī)性，增加透明度，發(fā)展場外市場，建立聯(lián)動機制。場外市場也要多層次，有全國統(tǒng)一市場，也發(fā)展區(qū)域性場外市場，調(diào)動VC、PE積極性，提供便捷的退出機制。解決金融同質(zhì)化經(jīng)營問題，需要科學分類監(jiān)管，引導專業(yè)分工，形成市場覆蓋廣、差異化、高效率的金融體系。
當前，我國金融結(jié)構(gòu)失衡，分配不合理，資源錯配，效率低下，鏈條落后等問題，制約了我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，出現(xiàn)實體經(jīng)濟空心化的趨勢，金融對實體經(jīng)濟的支持不充分，金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新任重道遠。
我國金融安全保障體系不足，缺乏規(guī)范化、市場化的退出制度安排，金融機構(gòu)“只生不死”，日益成為金融的道德風險，成為“一管就死、一放就亂”的根源之一，所以金融破產(chǎn)和金融破產(chǎn)保護的相關(guān)立法應(yīng)該加快。應(yīng)加快金融風險處置和金融安全保障體系建設(shè)，盡快明確危機管理和處置框架，明確各部門的職責分工和協(xié)調(diào)機制，并給予有效法律支持，對金融風險早預警、早干預、早處置、早隔離、早化解?？梢詫嵤┓诸惐O(jiān)管，差別監(jiān)管，針對“影子銀行”，制定綜合性、系統(tǒng)性的管理辦法，細化規(guī)模控制、期限錯配、風險防控措施。完善各類風險監(jiān)管標準，提高監(jiān)管質(zhì)量。
金融要加快市場化，放松行政管制，同時強化信息披露，嚴厲打擊內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，優(yōu)化多層次資本市場的制度安排，完善發(fā)行、定價、并購重組制度，促進私募股權(quán)基金管理機制，在立法、司法、執(zhí)法上下功夫。
《城市化》：我國金融領(lǐng)域是否需強化行業(yè)企業(yè)公民意識？
?；蹮睿哼@個問題問得很好。金融行業(yè)是個特殊行業(yè)，關(guān)系國計民生，關(guān)系經(jīng)濟安全，因此，應(yīng)該有行業(yè)公約，建設(shè)自身的價值體系，金融企業(yè)應(yīng)該推行正確的價值主張，倡導行業(yè)做“好金融”。我認為，這個“好”體現(xiàn)在這樣幾個方面：
首先是加強金融機構(gòu)公司治理體系，完善公司治理結(jié)構(gòu)。完善公司治理應(yīng)當是完善金融監(jiān)管的落腳點之一，完善公司治理的監(jiān)管指引，關(guān)注公司治理現(xiàn)狀，設(shè)計公司治理的激勵機制。
二是注重合規(guī)性，這是金融健康運行的前提。機構(gòu)和從業(yè)人員必須嚴格遵守國家法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)則規(guī)范、職業(yè)道德準則，并在具體工作中時時、處處規(guī)范行事。
三是推進誠信約束。誠信與信用是金融之本，是行業(yè)發(fā)展的生命線，也是最基本的行業(yè)道德規(guī)范和行為準則，要通過科學的制度安排，為經(jīng)濟社會提供金融保障；再則是注重服務(wù)，是金融價值的實現(xiàn)途徑。金融服務(wù)業(yè)，是無形產(chǎn)品，服務(wù)是基本手段。
此外，金融行業(yè)還要充分認識核心價值體系建設(shè)的緊迫性和必要性。解放思想，調(diào)整戰(zhàn)略，把握正確發(fā)展方向；激發(fā)出凝聚力和創(chuàng)造力；推動行業(yè)道德建設(shè)、履行社會責任，樹立良好形象，贏得尊重與信賴。
作為推進經(jīng)濟發(fā)展和社會進步的重要組織，由于金融業(yè)隨著規(guī)程、標準、體系日臻完善，因而還要注重自我更新能力，要改變觀念，從價值占有向價值創(chuàng)造轉(zhuǎn)移，這就需要從業(yè)者對“價值”有系統(tǒng)的認識和理解。
首先，金融行業(yè)不是一般行業(yè)，金融行業(yè)應(yīng)該有一種價值追求或者叫價值理想。對于金融企業(yè)而言，站在國家未來和命運的高度考慮自身的價值選擇，奉行的價值觀應(yīng)符合社會的預期。
其次，要注重價值理念轉(zhuǎn)化，就是要把好的理念轉(zhuǎn)化為制度安排和機制流程，通過有效管理固化下來，也即倡導什么樣的理念，就要設(shè)計什么樣的制度去匹配，通過有效的理念滲透和傳播，完成價值實效。金融業(yè)要從國家社會的角度看自身的理念和行為，即以國家需要和社會進步為內(nèi)在驅(qū)動力，設(shè)計金融企業(yè)戰(zhàn)略和制度安排，在價值鏈上進行責任輸出。
再次，注重科學方法，統(tǒng)籌兼顧，全面協(xié)調(diào)可持續(xù)，進行全流程的科學設(shè)計，持續(xù)改進，不斷推動行業(yè)建設(shè)。強調(diào)體制機制創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、管理創(chuàng)新。尤其注重培植從業(yè)者的內(nèi)在責任感，形成價值激勵效應(yīng)。
還有就是實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，建立有效創(chuàng)新體系和機制，培育創(chuàng)新文化，創(chuàng)建學習型組織，應(yīng)用創(chuàng)造性策略，切實轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從傳統(tǒng)要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。
《城市化》： 近年來，隨著城鎮(zhèn)化進程的推進，城鄉(xiāng)發(fā)展差距和居民收入分配差距依然較大，如何通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新讓農(nóng)民共享城鎮(zhèn)化成果？
?；蹮睿宏P(guān)于這個問題，中央經(jīng)濟工作會議曾指出：“城鎮(zhèn)化是我國現(xiàn)代化建設(shè)的歷史任務(wù)，也是擴大內(nèi)需的最大潛力所在，要圍繞提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量，積極引導城鎮(zhèn)化健康發(fā)展”。政策背后，體現(xiàn)了我國社會經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實訴求。城鎮(zhèn)化是縮小城鄉(xiāng)差距、讓廣大農(nóng)民共享現(xiàn)代化成果的重要載體。金融支持城鎮(zhèn)化面臨著前所未有的發(fā)展機遇。通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新讓農(nóng)民共享城鎮(zhèn)化成果，金融機構(gòu)要積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)和管理方式。
一是加大對“三農(nóng)”領(lǐng)域的信貸支持力度，金融機構(gòu)加大涉農(nóng)信貸投放，積極推進涉農(nóng)銀行業(yè)機構(gòu)體制機制改革，在市場準入、政策供給、產(chǎn)品創(chuàng)新方面有突破。
二是在監(jiān)管到位的條件下，發(fā)揮新興金融如互聯(lián)網(wǎng)金融作用，發(fā)展“普惠金融”，不斷完善相關(guān)政策措施，充分發(fā)揮其效率高、成本低、覆蓋廣等優(yōu)勢。學習尤努斯“窮人銀行”的經(jīng)驗，將社會力量，社會資本導入涉農(nóng)金融，促進小微企業(yè)發(fā)展、支持三農(nóng)發(fā)展。
三是推盤活資產(chǎn)，盤活資金，在農(nóng)地流轉(zhuǎn)，承包權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離，權(quán)益資產(chǎn)化，資產(chǎn)資本化，資本證券化等方面有實質(zhì)性突破；在林權(quán)和其他權(quán)益質(zhì)押，無擔保貸款等方面，在擴大信貸資產(chǎn)證券化，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。將有效信貸向經(jīng)濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)和重點領(lǐng)域傾斜。
四是將建立市場化定價機制、資金運用機制與準入退出機制。擴大保險資金運用范圍，進一步發(fā)揮保險在涉農(nóng)保險、出口信用保險、小額信貸保險以及巨災(zāi)保險等領(lǐng)域出臺相關(guān)政策、研發(fā)適用險種和產(chǎn)品。配套監(jiān)管制度建設(shè)、繼續(xù)擴大農(nóng)險覆蓋面、不斷提高農(nóng)險服務(wù)水平、積極爭取政策支持、加快建立農(nóng)險巨災(zāi)風險分散機制建設(shè)和加大監(jiān)管力度等方面著手，推動農(nóng)險發(fā)展。
五是加大城鄉(xiāng)統(tǒng)籌，在新型城鎮(zhèn)化，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，在美麗鄉(xiāng)村建設(shè)中，推進創(chuàng)新模式和創(chuàng)新金融，并在市場創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、管理創(chuàng)新中下功夫，在三農(nóng)頂層設(shè)計中，注重金融設(shè)計和產(chǎn)業(yè)設(shè)計，真正推進創(chuàng)新發(fā)展。
