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2025年07月19日
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化解實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的多項(xiàng)措施是2014年宏觀政策調(diào)控的亮點(diǎn)。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年有10次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議對(duì)此提出了具體意見。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，近年來，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)在的增長(zhǎng)動(dòng)力偏弱，而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整也逐漸深入，未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持7%至8%的新常態(tài)將是一個(gè)歷史時(shí)期的概念，在這樣一個(gè)時(shí)期內(nèi)，無論從貨幣政策還是信貸方向都在圍繞“調(diào)結(jié)構(gòu)”做文章，2015年則將延續(xù)這一趨勢(shì)，強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)存量資金的調(diào)控，針對(duì)部分重點(diǎn)領(lǐng)域加大信貸投放力度，并且，在金融改革方面，銀行理財(cái)有望對(duì)接實(shí)體項(xiàng)目，隨著存款保險(xiǎn)等制度落地，利率市場(chǎng)化也有望取得新突破。
從2014年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的方向來看，信貸投放重點(diǎn)涵蓋“三農(nóng)”、小微企業(yè)、棚戶區(qū)改造、鐵路尤其是中西部鐵路建設(shè)以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。“盡管貨幣政策趨于寬松，但從增量上來看，定向支持十分明顯，其中‘三農(nóng)’和‘小微’是難點(diǎn)也是重點(diǎn)，被反復(fù)強(qiáng)調(diào)。”央行研究局一位研究員說。
5月30日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議針對(duì)“三農(nóng)”、“小微”的信貸投放明確提出，“保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)。加大‘定向降準(zhǔn)’措施力度，對(duì)發(fā)放‘三農(nóng)’、小微企業(yè)等符合結(jié)構(gòu)調(diào)整需要、能夠滿足市場(chǎng)需求的實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款達(dá)到一定比例的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)降低準(zhǔn)備金率。擴(kuò)大支持小微企業(yè)的再貸款和專項(xiàng)金融債規(guī)模。”7月23日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議又明確，“保持信貸總量合理增長(zhǎng)，著力調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化信貸投向。加大支農(nóng)、支小再貸款和再貼現(xiàn)力度，提高金融服務(wù)小微企業(yè)、‘三農(nóng)’和支持服務(wù)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等重點(diǎn)領(lǐng)域及重大民生工程的能力。”
“在經(jīng)濟(jì)下行期，銀行普遍存在資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力，放貸更加謹(jǐn)慎。‘三農(nóng)’和小微企業(yè)貸款之所以難是因?yàn)槠湫庞皿w系不完善，抵押擔(dān)保能力弱。還有部分地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)受考核指標(biāo)、資本充足率等的限制，貸款匹配難以兼顧小微和‘三農(nóng)’企業(yè)。”東部地區(qū)某股份制銀行高管對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者坦言，“因此，決策層從大方向上不斷強(qiáng)調(diào)定向，并且也提出了一些具體建議，包括考核指標(biāo)、財(cái)稅支持等，不過，這些都還待落實(shí)。”
比如，5月30日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“要改進(jìn)金融服務(wù)，提高貸款審批效率，加強(qiáng)農(nóng)村信用體系和抵質(zhì)押擔(dān)保體系建設(shè)，擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面；要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)管，健全金融市場(chǎng)違約、破產(chǎn)處置機(jī)制，強(qiáng)化地方政府性債務(wù)管理，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。”7月23日會(huì)議提出，“大力發(fā)展支持小微企業(yè)等獲得信貸服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，開展‘保險(xiǎn)+信貸’合作。積極發(fā)展政府支持的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大小微企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模。”支持擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，推廣小額貸款保證保險(xiǎn)試點(diǎn)，發(fā)揮保單對(duì)貸款的增信作用。11月19日會(huì)議再明確“增加存貸比指標(biāo)彈性，改進(jìn)合意貸款管理，完善小微企業(yè)不良貸款核銷稅前列支等政策，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大小微、‘三農(nóng)’等貸款的能力。” 12月18日會(huì)議進(jìn)一步表示，“要有針對(duì)性地加大政策扶持力度，大力發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，完善銀擔(dān)合作機(jī)制，擴(kuò)大小微企業(yè)和‘三農(nóng)’擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，有效降低融資成本。”
在財(cái)稅政策方面，4月16日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定，“要發(fā)展農(nóng)村普惠金融，完善扶貧貼息貸款政策；加大政策支持，完善涉農(nóng)貸款財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、農(nóng)戶小額貸款稅收優(yōu)惠和農(nóng)村信貸損失補(bǔ)償?shù)日撸袑?shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。”不僅是針對(duì)“三農(nóng)”、“小微”企業(yè)，還包括戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等有明確的財(cái)稅支持方向。5月21日會(huì)議提出，“支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。會(huì)議決定，成倍擴(kuò)大中央財(cái)政新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)資金規(guī)模，加快設(shè)立國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，完善市場(chǎng)化運(yùn)行長(zhǎng)效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)引導(dǎo)資金有效回收和滾動(dòng)使用，破解創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難題。”
9月17日會(huì)議具體明確，“加大稅收支持。在現(xiàn)行對(duì)月銷售額不超過2萬元的小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和其他個(gè)人暫免征收增值稅、營(yíng)業(yè)稅的基礎(chǔ)上，從今年10月1日至2015年底，將月銷售額2至3萬元的也納入暫免征稅范圍。對(duì)小微企業(yè)從事國(guó)家鼓勵(lì)類項(xiàng)目，進(jìn)口自用且國(guó)內(nèi)不能生產(chǎn)的先進(jìn)設(shè)備，免征關(guān)稅。”
還有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議也多次提到民資進(jìn)入金融領(lǐng)域，包括加快推動(dòng)具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，還包括發(fā)揮資本市場(chǎng)的作用，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，支持中小微企業(yè)依托中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展融資，擴(kuò)大中小企業(yè)債務(wù)融資工具及規(guī)模，這都是在激活對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的渠道、完善市場(chǎng)環(huán)境。
“未來，在降低融資成本方面將延續(xù)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的要求，針對(duì)同業(yè)、信托、理財(cái)、委托貸款等業(yè)務(wù)進(jìn)一步規(guī)范，清理不必要的資金‘通道’、‘過橋’環(huán)節(jié)，縮短融資鏈條，并且著力優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，加大對(duì)國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)、企業(yè)改造、服務(wù)業(yè)等的支持。”上述央行研究局人士說。
