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2025年09月02日
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城市化網(wǎng)訊 日前，中國證監(jiān)會發(fā)布了2014年行政處罰案件執(zhí)行情況，涉及55家機構(gòu)、416名個人，并依法對81名被執(zhí)行人實施了催告程序，共收繳當年及往年罰沒款7.04億元。
其實，行政處罰的從嚴只是中國證監(jiān)會監(jiān)管轉(zhuǎn)型的一個小小縮影。從事前審批到探索建立事中事后監(jiān)管新機制，從“選好人”轉(zhuǎn)移到“抓違規(guī)者”，監(jiān)管思路逐步變化，引領資本市場步入改革年，而上市公司也亟須主動調(diào)整適應這種轉(zhuǎn)變。
眾所周知，上市公司的信息披露一直是資本市場的“難題”，遲報、瞞報、不報披露等情況時常出現(xiàn)。
據(jù)此，城市化委員會專家委員、北京師范大學公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任高明華教授指出，唯有建立健全制度性配套政策，才能防患于未然。他說：“目前，上市公司監(jiān)管領域仍存在不少漏洞，如很多投資者尤其是中小投資者不愿意參加決策。這主要是由于我國對股東的保護機制不健全，而歐美國家?guī)缀醪淮嬖谝还瑟毚蟮默F(xiàn)象，小股東集體訴訟盛行，違規(guī)公司會受到嚴重處罰，甚至會退市。”
高明華認為，對上市公司的監(jiān)管可借鑒國外“三層處罰”的經(jīng)驗。他舉例，刑事處罰層面，美國內(nèi)幕交易可判刑25年；發(fā)生行政處罰的嚴重情況則終身不得入市；而民事處罰上，在我國是約1倍處罰，在美國是3至5倍處罰，而且中國是只有在涉及利益違規(guī)時才會有相應處罰。
