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國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)
債券發(fā)行審核工作的通知
發(fā)改辦財金〔2013〕957號
各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：
為進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作，更好地發(fā)揮企業(yè)債券融資在我國經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式”中的導(dǎo)向作用，我委將對企業(yè)債券發(fā)行申請，按照“加快和簡化審核類”、“從嚴(yán)審核類”以及“適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類”三種情況進(jìn)行分類管理，有保有控，支持重點，防范風(fēng)險，處理好推進(jìn)改革、提高效率和防范風(fēng)險之間的關(guān)系。現(xiàn)通知如下：
一、加快和簡化審核類
對于以下兩類發(fā)債申請，加快審核，并適當(dāng)簡化審核程序。
（一）項目屬于當(dāng)前國家重點支持范圍的發(fā)債申請
1、國家重大在建續(xù)建項目。重點支持企業(yè)發(fā)債用于國家審批或核準(zhǔn)的國家重大鐵路、交通、通訊、能源、原材料、水利項目建設(shè)。支持電網(wǎng)改造、潔凈煤發(fā)電、發(fā)展智能電網(wǎng)，加強能源通道建設(shè)，促進(jìn)北煤南運、西煤東運、西氣東輸、油氣骨干管網(wǎng)工程、液化天然氣儲存接收設(shè)施和西電東送，加快推進(jìn)國家快速鐵路網(wǎng)、城際鐵路網(wǎng)建設(shè)，國家級高速公路剩余路段、瓶頸路段和內(nèi)河水運建設(shè)項目。
2、關(guān)系全局的重點結(jié)構(gòu)調(diào)整或促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的項目。支持國家重大技術(shù)裝備自主化項目。支持國家大飛機項目和重點航空航天工程；支持飛機租賃業(yè)通過試點發(fā)行項目收益?zhèn)弲R買飛機并將租賃收入封閉還債。支持國家重大自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整項目，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。支持國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整試點。發(fā)展新一代信息技術(shù)，加強網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大力發(fā)展高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物、新能源汽車、新材料、新能源、海水綜合利用、現(xiàn)代物流等產(chǎn)業(yè)。重點支持太陽能光伏和風(fēng)電應(yīng)用。支持列入《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》、《重點產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整中長期發(fā)展規(guī)劃》等專項規(guī)劃或國家區(qū)域規(guī)劃涉及的項目通過債券方式融資。
3、節(jié)能減排和環(huán)境綜合整治、生態(tài)保護(hù)項目。支持城鎮(zhèn)污水垃圾處理設(shè)施建設(shè)，歷史遺留重金屬污染和無主尾礦庫隱患綜合治理，荒漠化、石漠化、水土流失治理、草原生態(tài)保護(hù)建設(shè)，京津風(fēng)沙源區(qū)、石漠化地區(qū)等重點區(qū)域綜合治理。支持太湖、三峽庫區(qū)、丹江口庫區(qū)等重點流（海）域水污染防治和環(huán)境保護(hù)治理。支持京津冀、長三角、珠三角等重點區(qū)域以及直轄市和省會城市開展微細(xì)顆粒物（PM2.5）等項目監(jiān)測及相應(yīng)的大氣污染防治、燃煤城市清潔能源改造等。鼓勵節(jié)能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材和資源綜合利用，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。
4、公共租賃住房、廉租房、棚戶區(qū)改造、經(jīng)濟(jì)適用房和限價商品房等保障性安居工程項目，重點支持納入目標(biāo)任務(wù)的保障性住房建設(shè)項目。城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。大宗農(nóng)產(chǎn)品及鮮活農(nóng)產(chǎn)品的儲藏、運輸及交易等流通項目。
5、小微企業(yè)增信集合債券和中小企業(yè)集合債券。
（二）信用等級較高，償債措施較為完善及列入信用建設(shè)試點的發(fā)債申請
1、主體或債券信用等級為AAA級的債券。
2、由資信狀況良好的擔(dān)保公司（指擔(dān)保公司主體評級在AA+及以上）提供無條件不可撤銷保證擔(dān)保的債券。
3、使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔(dān)保，且債項級別在AA+及以上的債券。
4、資產(chǎn)負(fù)債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級別在AA+及以上的無擔(dān)保債券。
5、由重點推薦的證券公司、評級公司等中介機構(gòu)提供發(fā)行服務(wù)，且主體信用級別在AA及以上的債券（中介機構(gòu)重點推薦辦法另行制定）。
6、全信用記錄債券，即發(fā)行人法人代表、相關(guān)管理人員等同意披露個人信用記錄且簽署信用承諾書的債券。
7、同意列入地方政府負(fù)債總規(guī)模監(jiān)測的信用建設(shè)試點城市平臺公司發(fā)行的債券。信用建設(shè)試點城市指向省級信用體系建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組申請試點獲批復(fù)，并向我委進(jìn)行備案的城市。
8、地方政府所屬區(qū)域城投公司申請發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率低于50%的債券。
二、從嚴(yán)審核類
對于以下兩類發(fā)債申請，要從嚴(yán)審核，有效防范市場風(fēng)險。
（一）募集資金用于產(chǎn)能過剩、高污染、高耗能等國家產(chǎn)業(yè)政策限制領(lǐng)域的發(fā)債申請
（二）企業(yè)信用等級較低，負(fù)債率高，債券余額較大或運作不規(guī)范、資產(chǎn)不實、償債措施較弱的發(fā)債申請
1、資產(chǎn)負(fù)債率較高（城投類企業(yè)65%以上，一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)75%以上）且債項級別在AA+以下的債券。
2、企業(yè)及所在地地方政府或為其提供承銷服務(wù)的券商有不盡職或不誠信記錄。
3、連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負(fù)債率高于65%的城投類企業(yè)。
4、企業(yè)資產(chǎn)不實，運營不規(guī)范，償債保障措施較弱的發(fā)債申請。
三、適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類
除符合“加快和簡化審核類”、“從嚴(yán)審核類”兩類條件的債券外，其他均為適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類，要根據(jù)國家宏觀調(diào)控政策和債券市場發(fā)展情況，合理控制總體發(fā)行規(guī)模，適當(dāng)把握審核和發(fā)行節(jié)奏。
我委將根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)行審核工作實際，不定期對上述分類范圍進(jìn)行更新調(diào)整，并及時通知各地發(fā)展改革部門。請你委根據(jù)有關(guān)審核制度安排，做好企業(yè)債券發(fā)行轉(zhuǎn)報工作。
國家發(fā)展改革委辦公廳
2013年4月19日
