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2025年07月18日
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境外媒體稱，中國總理李克強(qiáng)向內(nèi)地商業(yè)銀行傳達(dá)清晰信號：他將利用自貿(mào)區(qū)向銀行施壓，以降低急需資金的企業(yè)的貸款成本。
據(jù)香港《南華早報》網(wǎng)站4月25日報道，中央政府官網(wǎng)報道稱，李克強(qiáng)在23日考察福建自貿(mào)區(qū)期間表示，可以通過該自貿(mào)區(qū)釋放跨境資本流，從而降低融資成本。
在李克強(qiáng)作出上述表態(tài)前，一名企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴總理，通過這里從國外銀行借款的成本僅為4%，低于央行基準(zhǔn)貸款利率1.35個百分點(diǎn)。
李克強(qiáng)說：“設(shè)立自貿(mào)區(qū)的初衷就是用開放倒逼改革。要通過開放跨境金融業(yè)務(wù)，倒逼內(nèi)地融資成本降低。”
報道稱，中國最高政策制定者作出上述言論突出表明，盡管高層反復(fù)要求改革，國有銀行仍不愿放棄其通過壟斷及高額利差享有的巨額利潤。
北京在2013年啟動上海自貿(mào)區(qū)，本周在廣東、福建和天津啟動三個相似區(qū)域以推動貿(mào)易、刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
有關(guān)金融部門已在上海自貿(mào)區(qū)出臺一系列優(yōu)惠政策促進(jìn)離岸融資，以在更廣范圍內(nèi)推動人民幣資本賬戶自由化。
駐在上海自貿(mào)區(qū)的企業(yè)可以在不尋求監(jiān)管審批的情況下從離岸機(jī)構(gòu)籌集相當(dāng)于其注冊資本兩倍的資金。離岸融資成本要低得多，因為內(nèi)地銀行更愿意向大型國企而非小企業(yè)放貸，從而輕松撈取高額利潤。
報道稱，與中國人民銀行關(guān)系密切的消息人士說，上海自貿(mào)區(qū)開展的金融自由化試驗將拓展至上述三個新成立的自貿(mào)區(qū)，因為李克強(qiáng)決心改革金融體系，為正在艱難爭取急需資金的企業(yè)助一臂之力。
很多上述企業(yè)通過包括理財產(chǎn)品在內(nèi)的影子銀行體系融資，其利率通常在10%左右。
澳新銀行大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究總監(jiān)劉利剛說，李克強(qiáng)將需要立法支持，從而建立一個新的有效的金融體系。
他說：“利用自貿(mào)區(qū)推動金融改革，是朝正確方向所做的努力。”
另據(jù)路透社北京4月24日報道，繼中國上海自貿(mào)區(qū)宣布自由貿(mào)易賬戶啟動外幣服務(wù)功能后，三位消息人士24日透露，央行擬將自由貿(mào)易賬戶經(jīng)驗盡快推廣至四個自貿(mào)區(qū)并在年內(nèi)向全國推廣。這意味著，中國資本項目開放將邁出一大步，且有望緩解國內(nèi)融資貴的難題。
一位接近央行的權(quán)威人士稱，按照設(shè)立自貿(mào)區(qū)的總體安排，區(qū)內(nèi)的各項試點(diǎn)是為全國改革探路，試點(diǎn)經(jīng)驗要盡快推廣，自由貿(mào)易賬戶已具備盡快推廣的條件，計劃先在擴(kuò)圍后的上海自貿(mào)區(qū)、廣東、福建以及天津自貿(mào)區(qū)內(nèi)推廣，今年還要在全國推廣。
該權(quán)威人士稱：“融資貴問題單靠國內(nèi)改革很難解決，高層希望通過對外開放來找到新的解決思路，將國內(nèi)融資成本向國際市場融資成本靠攏。”
報道稱，有知情人士證實(shí)了上述消息，并認(rèn)為這對國內(nèi)金融業(yè)來說可能是一大挑戰(zhàn)。
另有消息人士透露，央行確實(shí)有意試點(diǎn)自由貿(mào)易賬戶，但今年資金外流壓力大，國家外匯管理局則有不同意見，四個自貿(mào)區(qū)不會同步放開，初步是同意天津先放開，廣東地區(qū)則可能相對居后。而四個自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新領(lǐng)域都會集中在以下幾點(diǎn)：本外幣賬戶改革及跨境投融資便利化；人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展；以及外匯管理改革試點(diǎn)。
央行上海總部23日發(fā)布《關(guān)于啟動自由貿(mào)易賬戶外幣服務(wù)功能的通知》，正式宣布上海市開展自貿(mào)試驗區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)可按相關(guān)要求向區(qū)內(nèi)及境外主體提供本外幣一體化的自由貿(mào)易賬戶金融服務(wù)，標(biāo)志著自由貿(mào)易賬戶外幣服務(wù)功能正式啟動。
中國銀行國際金融研究所研究員李建軍認(rèn)為，拓展資金融資渠道，對降低國內(nèi)融資成本是完全成立的。實(shí)際上更重要的是打通資本項目的問題。資本項目基本開放，資金基本可以自由跨境流動，這是很重要的金融改革項目。
他說：“實(shí)際上是在資本項目上戳了一個洞，對利率和匯率市場化是一個倒逼過程，對中國的金融市場是有挑戰(zhàn)的。因為無所謂利率的上限和下限了。”
他還表示，跨境資金的自由流入流出的渠道擴(kuò)寬，令國內(nèi)外融資成本趨同，也倒逼匯率改革，這是資金要素自由流動的結(jié)果。考慮到利率平價的問題，之前所謂通過資本管制帶來的內(nèi)外套利就沒有了，或者說境內(nèi)外利率和匯率的差價將縮窄，從而令跨境套利無利可圖。
報道說，中國國務(wù)院總理李克強(qiáng)24日在考察興業(yè)銀行福建自貿(mào)區(qū)福州片區(qū)支行時就強(qiáng)調(diào)，設(shè)立自貿(mào)區(qū)的初衷就是用開放倒逼改革，通過開放跨境業(yè)務(wù)，倒逼內(nèi)地融資成本降低。
上海自貿(mào)區(qū)于2013年9月29日正式運(yùn)行。為擴(kuò)大上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗，今年3月24日，中央政治局審議通過廣東、天津、福建自貿(mào)試驗區(qū)總體方案以及進(jìn)一步深化上海自貿(mào)試驗區(qū)改革開放方案。廣東、天津、福建三大自貿(mào)區(qū)剛剛于4月21日正式掛牌。
